رفع الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية المستهدفة لأول مرة منذ مارس 2000. قد يكون هذا مجرد غيض من فيض ، على الرغم من أن العديد من الخبراء يعتقدون أن ارتفاع التضخم وتقوية الاقتصاد سوف يحفزان رفع أسعار الفائدة في المستقبل المنظور.
هذه أخبار سيئة لمستثمري السندات ، حيث تفقد السندات قيمتها مع ارتفاع أسعار الفائدة. ينبع السبب من حقيقة أن أسعار القسيمة ثابتة لمعظم السندات عند إصدار السندات. لذلك ، مع ارتفاع الأسعار وإتاحة السندات الجديدة ذات معدلات الكوبون الأعلى ، يكون المستثمرون على استعداد لدفع أقل مقابل السندات الحالية ذات معدلات الكوبون المنخفضة.
إذن ما الذي يمكنك فعله لحماية استثماراتك ذات الدخل الثابت مع ارتفاع أسعار الفائدة؟ حسنًا ، إليك خمس أفكار لمساعدتك ومحفظة أعمالك على التغلب على العاصفة.
أوراق الخزينة المحمية من التضخم (TIPS)
أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية لأول مرة في عام 1997 ، TIPS هي سندات مع جزء من قيمتها مرتبطة بمعدل التضخم. نتيجة لذلك ، إذا ارتفع التضخم ، سترتفع قيمة TIPS أيضًا. نظرًا لأن أسعار الفائدة نادرًا ما تتحرك للأعلى ما لم تكن مصحوبة بارتفاع التضخم ، يمكن أن تكون TIPS تحوطًا جيدًا ضد معدلات أعلى. نظرًا لأن الحكومة الفيدرالية تصدر TIPS ، فإنها لا تحمل أي مخاطر افتراضية ويسهل شراؤها ، إما من خلال وسيط أو مباشرة من الحكومة على www.treasurydirect.gov.
ومع ذلك ، فإن النصائح ليست للجميع. أولاً ، بينما يتحرك التضخم وأسعار الفائدة في كثير من الأحيان جنبًا إلى جنب ، فإن العلاقة بينهما ليست كاملة. نتيجة لذلك ، من الممكن أن ترتفع المعدلات حتى بدون ارتفاع التضخم. ثانيًا ، ينتج عن TIPS عمومًا أقل من سندات الخزانة التقليدية. على سبيل المثال ، حققت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات مؤخرًا 4.75٪ ، بينما حققت TIPS ذات العشر سنوات 2.0٪ فقط. وأخيرًا ، نظرًا لأن مبدأ TIPS يزداد مع التضخم ، وليس مدفوعات القسيمة ، فلن تحصل على أي فائدة من عنصر التضخم في هذه السندات حتى تنضج.
إذا قررت أن TIPS منطقية بالنسبة لك ، فحاول الاحتفاظ بها في حساب محمي من الضرائب مثل 401 (k) أو IRA. على الرغم من أن TIPS لا تخضع للضرائب الحكومية أو المحلية ، إلا أنك مطالب بدفع ضرائب فدرالية سنوية ليس فقط على مدفوعات الفائدة التي تتلقاها ، ولكن أيضًا على المكاسب الرئيسية القائمة على التضخم ، على الرغم من أنك لا تتلقى أي فائدة من هذا المكسب حتى سنداتك ناضجة.
صناديق قروض بسعر عائم
صناديق القروض ذات السعر العائم هي صناديق استثمار مشتركة تستثمر في قروض تجارية ذات معدل فائدة قابل للتعديل. هذه تشبه إلى حد ما الرهون العقارية ذات المعدل القابل للتعديل ، ولكن يتم إصدار القروض للشركات الكبيرة التي تحتاج إلى تمويل قصير الأجل. وهي فريدة من نوعها من حيث أن عائدات هذه القروض ، والتي تسمى أيضًا قروض "عالية المضمونة" أو "البنوك" ، يتم تعديلها دوريًا لتعكس التغيرات في أسعار الفائدة في السوق. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، ترتفع كذلك مدفوعات الكوبون على هذه القروض. يساعد هذا مستثمري السندات بطريقتين: (1) يوفر لهم المزيد من الدخل مع ارتفاع أسعار الفائدة ، و (2) يحافظ على استقرار القيمة الأساسية لهذه القروض ، بحيث لا يعانون من نفس التدهور الذي يعاني منه معظم استثمارات السندات عند معدلات الفائدة. زيادة.
يجب على المستثمرين توخي الحذر. يتم تقديم معظم القروض ذات السعر العائم إلى الشركات التي لا تتمتع بدرجة استثمارية. بينما توجد أحكام في هذه القروض للمساعدة في تخفيف الألم في حالة التخلف عن السداد ، لا يزال يتعين على المستثمرين البحث عن الصناديق التي لديها محفظة متنوعة على نطاق واسع وسجل جيد لتجنب الشركات المتعثرة.
صناديق السندات قصيرة الأجل
خيار آخر لمستثمري السندات هو تحويل ممتلكاتهم من صناديق السندات المتوسطة والطويلة الأجل إلى صناديق السندات قصيرة الأجل (تلك التي يبلغ متوسط آجال استحقاقها بين 1 و 3 سنوات). في حين أن أسعار صناديق السندات قصيرة الأجل تنخفض عندما ترتفع أسعار الفائدة ، فإنها لا تنخفض بالسرعة أو بقدر ما تنخفض أسعارها مثل أبناء عمومتها على المدى الطويل. ومن الناحية التاريخية ، فإن الانخفاض في قيمة صناديق السندات قصيرة الأجل هذه يقابله أكثر من عوائدها ، والتي تزداد تدريجياً مع ارتفاع أسعار الفائدة.
تمويل لسوق المال
إذا كان الحفاظ على رأس المال هو مصدر قلقك ، فإن صناديق سوق المال تناسبك. صندوق سوق المال هو نوع خاص من الصناديق المشتركة التي تستثمر فقط في أدوات سوق المال قصيرة الأجل. نظرًا لأن هذه الأدوات تنضج عادةً في غضون 60 يومًا ، فإنها لا تتأثر بالتغيرات في أسعار الفائدة في السوق. نتيجة لذلك ، فإن الصناديق التي تستثمر فيها تكون قادرة على الحفاظ على قيمة أصول صافية ثابتة ، عادة ما تكون 1.00 دولار لكل سهم ، حتى عندما ترتفع أسعار الفائدة.
في حين أن صناديق أسواق المال آمنة ، إلا أن عائداتها منخفضة للغاية بحيث يصعب اعتبارها استثمارات. في الواقع ، يبلغ متوسط عائد السبعة أيام على صناديق أسواق المال 0.70٪ فقط. نظرًا لأن متوسط رسوم الإدارة لهذه الصناديق هو 0.60 في المائة ، فلا يتطلب الأمر عبقريًا أن ترى أن وضع رأس المال الخاص بك في صندوق سوق المال أفضل قليلاً من إخفائه تحت مرتبتك. ولكن ، لأن العوائد على صندوق سوق المال