:
يحول العديد من الموظفين أحلام اليقظة بأن يكونوا الرئيس إلى حقيقة واقعة على شكل "الاستحواذ على الروافع المالية". قد تكون هيكلة الاستحواذ الناجح بالرافعة المالية أمرًا متطلبًا ، كما أن الاهتمام بإعداد الصفقة غالبًا ما يصنع الفرق بين النجاح الكبير والخراب المالي. فيما يلي 5 استراتيجيات يجب اتباعها لإنشاء عملية شراء ناجح للرافعة المالية.
الكلمات الدالة:
الاستحواذ ، الاستحواذ بالرفع المالي ، شراء الشركة ، الاستحواذ على الموظفين ، كن رئيسك الخاص ، هيكلة شراء الأعمال ، انتقال الأعمال ، التفاوض على شراء الأعمال ، كيفية شراء عملك ، كيف يشتري الناس الأعمال ، شراء شركتك ، جون ريديش
نص المقالة:
حقوق النشر 2006 John J Reddish
"لو كنت أنا الرئيس فقط" ، هذا هو حلم اليقظة الذي ربما يعود إلى قرون. اليوم ، أكثر من أي وقت مضى ، يقوم العديد من الموظفين بتحويل أحلام اليقظة هذه إلى حقيقة ، وغالبًا ما يتحمل المدير الفاتورة. تُعرف هذه الظاهرة باسم "الاستحواذ على الرافعة المالية" ويمكن أن تنجح معك.
تظهر قصص الموظفين والنقابات و / أو مجموعات الإدارة الرئيسية التي تشتري شركاتهم بانتظام في الصحافة التجارية. عادةً ما تشير هذه القصة إلى أن المالكين الجدد قد تحملوا ديونًا كبيرة لإجراء عملية الاستحواذ واستخدموا الأصول التجارية لتأمين قروضهم. هذا ما يظهر في الصحف ، لكن هيكلة الاستحواذ الناجح بالرافعة المالية يمكن أن يكون متطلبًا ، كما أن الاهتمام بإعداد الصفقة غالبًا ما يصنع الفرق بين النجاح الكبير والخراب المالي.
إليك كيفية تطوير خطة عمل ناجحة: أولاً ، خذ نظرة فاحصة وجادة إلى العمل. إذا كنت أنت الزعيم ، فهل يمكنك فعلاً أن تفعل ذلك جيدًا ، أو أفضل من القائد الحالي؟ وثق أفكارك وقم ببناء حالة مكتوبة لنفسك. كن قاسيا. اكتب خطتك ووثقها. مشروع المبيعات والأرباح المستقبلية للمنتجات / الخدمات الحالية للشركة على مدى السنوات الخمس القادمة. بينما قد يكون للشركة أصول كبيرة (أرض ، مباني ، معدات ، براءات اختراع ، أشخاص ، عقود) ما لم يكن لها مستقبل في السوق ، فأنت في ورطة.
بعد ذلك ، اسأل نفسك عما إذا كانت هناك مجالات جديدة للنمو يمكن استغلالها في هيكل رأس المال (الديون بالإضافة إلى حقوق ملكية الشركة تحت قيادتك) خلال هذه السنوات الخمس المقبلة. أضف أرقام المبيعات والتكلفة هذه إلى توقعاتك الأولية. انظر كيف تبدو أرقام أرباحك الجديدة. تذكر أن الأشياء عادة ما تكلف أكثر وأن الشركات تكسب أقل ، على المدى القصير على الأقل ، مما قد تعتقد - يطلق عليه فترة بدء التشغيل. امنح نفسك بعض المساحة وبعض الفسحة.
الآن عد إلى الوراء وألق نظرة موضوعية أخرى على الشركة ، فقط هذه المرة ركز على تقييم الأصول. يبدأ هذا العناية الواجبة الخاصة بك ، وعلى الرغم من أنك كنت موظفًا في الشركة ، فلا يزال من المهم اتباع كل خطوة. اطلب من المالك السماح لك بمراجعة الإقرارات الضريبية والبيانات المالية ومستندات الشركة الأخرى. تأكد من التحدث مع المحاسبين والمحامين والمستشارين الآخرين في الشركة. تحدث أيضًا مع البائعين والعملاء والموظفين الآخرين. تحقق من مصادر الصناعة للمعايير والمعلومات الإحصائية. إذا كان هناك شيء لا يبدو منطقيًا أو يبدو مختلفًا في ظل هذا الفحص المكثف ، فاطلب المزيد من المعلومات. إن شراء أي عمل ، وخاصةً الأعمال القريبة منك ، يشبه إلى حد ما شراء منزل قديم - فأنت تعلم أن هناك هياكل عظمية وصرير ، وبينما يكون بعضها لطيفًا وصالحًا للعيش ، قد يكون البعض قتلة حقيقيين.
المخاوف البيئية ، على سبيل المثال ، تزداد أهمية ويجب عدم تجاهلها. من المحتمل أن تطلب مؤسستك المالية تقييمًا بيئيًا لأي عقار تم شراؤه ، وإذا كانت هناك مشكلة ، فقد تؤثر على الصفقة بشكل كبير. في إحدى الحالات ، واجهت موقفًا قضى فيه التنظيف البيئي على ربح البائع وتم نقل بعض التكاليف بالفعل إلى المشتري.
بمجرد أن تشعر بالرضا عن حصولك على المعلومات الصحيحة عن الشركة ، قم بإجراء العديد من حسابات التقييم على قيمتها. يبدو أن بعض الشركات تبيع مقابل مضاعفات الأرباح ، والبعض الآخر يبيع بقيمة الأصول بالإضافة إلى الشهرة ، والبعض الآخر يبيع بعلاوة كبيرة على أرقام التقييم ، بينما لا يزال البعض الآخر يبيع على أساس نماذج متطورة. لا توجد قيمة واحدة صحيحة لأية شركة. معرفة المبلغ الذي يجب دفعه وتحت أي شروط تعتبر أساسية لضمان مستقبلك. وذلك عندما تبدأ المهمة الشاقة غالبًا للتفاوض على الشراء.
عند شراء أي عمل تجاري ، أنصح العملاء دائمًا بالسعي إلى التحكم في الشروط بدلاً من السعر. قبل بضع سنوات ، كنت قادرًا على التفاوض بشأن صفقة كان البائع والمشترين الداخليين فيها متباعدين في أحكامهم الخاصة بشأن القيمة التي تستحقها الشركة. في هيكلة الصفقة ، تمكنا من إنشاء اتفاقية بيع على أساس صافي القيمة الحالية (إذا كان عليك شرائها نقدًا اليوم) تساوي ما أراد المشتري دفعه ولكن إجمالي دولارات سعر البيع بالإضافة إلى الفائدة كانت أكثر مما طلب البائع في الأصل. خلال 5 سنوات من الانتقال بين القديم و n